CREDIT SUISSE: Šta se dešava u švicarskoj banci i trebamo li biti zabrinuti?

Važno je zapamtiti da cijene dionica odražavaju raspoloženje investitora, a ne stvarnu snagu bilansa stanja

Pad cijene dionica banke doprinosi strahovima zbog slabosti u bankarskom sektoru nakon kolapsa SVB-a

Panika je zahvatila dionice globalnog bankarstva po drugi put u sedmici: val straha izazvan kolapsom kalifornijske Silicon Valley Bank (SVB) praćen je novom tremom oko stabilnosti velike evropske banke Credit Suisse .

Šta se dešava u Credit Suisse?

Dionice švicarskog zajmodavca pale su za više od 30% u jednom trenutku u srijedu na rekordno nisku cijenu od oko 1,56 švicarskih franaka (1,58 eura) po akciji , nakon što je njen glavni akcionar, Saudijska nacionalna banka (SNB), odbila da joj osigura svježe financiranje zbog propisa koji ograničavaju njen udio – sada 9,9% , na 10%.

Predsjednik SNB-a, Ammar Al Khudairy, rekao je za Reuters da je Credit Suisse “veoma jaka banka” i da je malo vjerovatno da će trebati više novca nakon što je prikupljeno 4 milijarde švicarskih franaka za financiranje velikog plana restrukturiranja na jesen prošle godine. Međutim, njegovi komentari o ograničenju financiranja prestrašili su investitore, koji su strahovali da bi to moglo ograničiti davanja hitne gotovinu od strane investitora na Bliskom istoku.

To je pojačalo paniku oko potencijalnih slabosti u globalnom bankarskom sektoru koje se još uvijek potresa zbog kalifornijskog kolapsa SVB-a, kao i strahova od nastavka problema kod švicarskog zajmodavca, koji je kao 17. najveći zajmodavac u Evropi po imovini daleko veći od SVB-a i smatra se sistemski važnim za globalni financijski sistem .

Koliko bismo trebali biti zabrinuti?

Banka Engleske ponovila je svoju izjavu da bankarski sistem Ujedinjenog Kraljevstva nije u opasnosti i da “ostaje siguran, zdrav i dobro kapitaliziran”. 

Dionice u mnogim drugim evropskim bankama također su pale u srijedu jer su trgovci bili uplašeni. Međutim, važno je zapamtiti da cijene dionica odražavaju raspoloženje investitora, a ne stvarnu snagu bilansa stanja.

Kretanja na tržištu mogu dovesti do panike klijenata i povlačenja gotovine, stvarajući nalet na depozit koji je rizičan za manje banke koje se više oslanjaju na gotovinu klijenata. Ipak, veće banke kao što je Credit Suisse, treba da budu u mnogo jačoj poziciji, djelimično zbog vladinih pravila i godišnjeg testiranja na stres koje su sproveli nakon finansijske krize.

Zar pravila nakon financijske krize ne funkcionišu?

Nakon haosa 2008. godine, regulatori širom svijeta uveli su stroža ograničenja – posebno za banke za koje se smatralo da su važne za globalni financijski sistem. Većina centralnih banaka i nacionalnih regulatora uveli su godišnje testiranje na stres kako bi provjerili mogu li banke izdržati teške ekonomske šokove i previranja na tržištu, a da pritom i dalje podržavaju svoje klijente.

U najgorem slučaju, sistemski važnim bankama je zamišljeno da imaju dovoljno kapitala i takozvane „životne volje“ kako bi osigurale da mogu propasti na relativno uredan način. Međutim, ove životne volje tek treba da budu testirane bankovnim neuspjehom u stvarnom životu.

Švicarski regulator, Finma, odobrio je planove za hitno zatvaranje Credit Suisse prošle godine, ali je rekao da neki od njegovih planova “još uvijek nisu adekvatni” .

Ali i američke banke propadaju: je li ovo repriza 2008. godine?

Panika oko Credit Suisse dolazi nakon kolapsa kripto zajmodavca Silvergate prošlog četvrtka, SVB u petak i njujorškog Signaturea u nedjelju. Međutim, problemi Credit Suisse-a su također relativno jedinstveni i nisu novi, sa nizom velikih financijskih gubitaka i skandala koji su zabrinuli investitore i podstakli nedavni egzodus klijenata.

Klijenti Credit Suisse – prvenstveno bogati klijenti i poduzeća, a ne svakodnevni štediše – već mjesecima izvlače novac iz banke, što je dovelo do više od 111 milijardi švicarskih franaka (99,7 milijardi funti) odliva krajem prošle godine. U srijedu nije odmah bilo jasno da li je povlačenje klijenata ubrzano kao rezultat pada cijene dionica.

Neki investitori su takođe zabrinuti zbog potencijalnih nerealizovanih gubitaka koji vrebaju u investicionim portfeljima evropskih banaka. Problemi SVB-a su se ubrzali nakon što je pretrpeo gubitke na obveznicama koje je pokušao da proda dok su kupci izvlačili gotovinu.

U pokušaju da smiri strahove, predsjedavajući Credit Suisse Axel Lehmann rekao je u srijedu ujutro da državna pomoć “nije tema” za zajmodavca, dodajući: “Imamo jake stope kapitala, jak bilans stanja. Već smo uzeli lijek.” Financial Times je izvijestio neimenovane izvore koji sugeriraju da je zajmodavac apelirao i na Finmu i na Švicarsku nacionalnu banku za javno pokazivanje podrške u očiglednom pokušaju da ojača povjerenje investitora.

Koliko daleko sežu problemi Credit Suisse?

Banka je u procesu velikog plana restrukturiranja čiji je cilj zaustaviti velike gubitke koji su narasli na 7,3 milijardi švicarskih franaka 2022. godine, i oživjeti poslovanje, otežano višestrukim skandalima u protekloj deceniji koji uključuju navodno nedolično postupanje, ukidanje sankcija, pranje novca i utaju poreza.

Samo u protekle tri godine, Credit Suisse je uhvaćena u korporativnoj špijunaži nakon što je unajmila profesionalne špijune da prate odlazeće rukovodioce , što je rezultiralo kaznom u vrijednosti većoj od 350 miliona funti.

Također, Credit Suisse se našla na udaru kritike nakon što su globalne medijske kuće, uključujući Guardian, objavile istragu tajni Suisse 2022. godine, koja je pokazala da je decenijama služila klijentima umiješanim u mučenje, trgovinu drogom , pranje novca, korupciju i druge teške zločine.

Iste godine, švicarski tužioci proglasili su Banku krivom za pomaganje u pranju novca u ime bugarske mafije, iako je banka negirala da je počinila krivična djela i namjerava se žaliti na presudu.

Problemi nisu nestali. Ranije ove sedmice, zajmodavac je priznao da su postojale “materijalne slabosti” u njegovim internim kontrolama koje su povezane sa financijskim izvještavanjem, ali su ih uvjerili da šefovi rade na planu za “jačanje okvira rizika i kontrole”.

Guardian

Objavio: usn krajina